지금 당장 머니

2026년 구글·마이크로소프트·아마존·메타 네 회사가 발표한 설비투자(capex) 가이던스를 합치면 약 7,250억 달러입니다. 작년 4,100억 달러에서 77% 늘어난 숫자이고, 폴란드 한 나라의 GDP보다 큽니다. 그런데 시장에서는 "AI 투자가 지속 가능하냐"는 질문이 그 어느 때보다 크게 나옵니다. 이 질문을 "돈이 부족해서 투자를 줄일 것"이라는 뜻으로 읽으면 결론부터 틀립니다. 투자 금액은 계속 사상 최대치를 경신하고 있고, 2027년에는 4사 합산 1조 달러를 넘길 것이라는 전망까지 나옵니다. 진짜 논점은 다른 데 있습니다. 돈을 어디서 가져오는지(조달 구조), 그 돈으로 산 자산을 회계상 어떻게 처리하는지(감가상각), 최종 수요가 진짜인지(순환거래), 그리고 돈이 있어도 지을 수 있는지(전..

삼성전자·SK하이닉스 폭락 이유 — 7월 13일 실적은 좋았는데 왜 무너졌나7월 13일 코스피가 669포인트(-8.95%) 빠지면서 6806.93으로 마감했다. 삼성전자는 -10.7%, SK하이닉스는 -15.4%. 두 종목 다 최근 고점 대비로 보면 삼성전자 -32%, 하이닉스 -38%다. 문제는 이게 실적 쇼크가 아니라는 점이다. 6월 한국 반도체 수출은 역대 최고치를 찍었고, 실적 전망 자체가 나빠진 게 아닌데도 하루 만에 이 정도가 빠졌다.오늘 급락, 인과관계로 보면 이렇다① 원인SK하이닉스 실적 눈높이 하회 우려 리포트 + 미국·이란 재충돌 + AI 투자 지속가능성 논쟁이라는 배경 심리→ ② 실행이 심리가 외국인·기관의 동반 순매도(4조원)로 실제 매물이 되어 나옴→ ③ 증폭국내 상장 2배 레버리..

금리 올려도 집값이 안 떨어지는 진짜 이유 — 공급절벽·전세지수·세제개편 다각 분석7월 16일 금통위를 앞두고, 금리 인상이 왜 힘을 못 쓸지 뜯어봤습니다7월 16일 금통위에서 기준금리가 오를 가능성이 큽니다. 이론대로면 금리가 오르면 대출이자 부담이 커지고, 그러면 집을 사려는 사람이 줄고, 집값도 눌려야 정상이에요. 근데 지금 서울·수도권 시장은 그렇게 안 움직이고 있어요.이유를 파보니 공급, 전세, 세제 세 가지가 서로 맞물려서 금리 인상의 효과를 상쇄하고 있더라고요. 순서대로 짚어보면 이래요. ① 공급이 구조적으로 너무 부족하고 → ② 그 부족이 전세시장에서 먼저 터지면서 실수요자를 매매로 떠밀고 → ③ 세제까지 매물을 묶으면서 이 흐름을 더 세게 만들고 있습니다. 그래서 결국 금리 하나만으로는 ..